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Update: Flávio Bolsonaro gewinnt den ersten Wahlgang mit 47,0 zu 45,2 Prozent, Stichwahl gegen Lula am 25. Oktober; die PL stellt künftig die größte Senatsfraktion seit 1988
Update: Flávio Bolsonaro wins the first round with 47.0 to 45.2 per cent, runoff against Lula on 25 October; the PL will hold the largest Senate caucus since 1988
Warum relevant: Entgegen den letzten Umfragen liegt der Herausforderer vorn; Brasiliens Kurs gegenüber Washington, China und dem Abkommen EU-Mercosur bleibt drei Wochen offen, der Kongress rückt in jedem Fall nach rechts.
Why it matters: Contrary to the final polls, the challenger is ahead; Brazil's course towards Washington, China and the EU-Mercosur agreement remains open for three weeks, and Congress shifts to the right in any case.
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Kontext
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Was ist neu: Nach Auszählung von 99,99 Prozent der Urnen kommt Flávio Bolsonaro (PL) auf 47,03 Prozent, Präsident Lula (PT) auf 45,16 Prozent; die Wahlenthaltung von 21,08 Prozent ist die höchste in einem ersten Wahlgang seit 1998. Die PL gewinnt 19 der 54 neu vergebenen Senatssitze und hat ab 2027 voraussichtlich 28 Senatoren, die PT 9, der MDB 8. In São Paulo wurde Gouverneur Tarcísio de Freitas im ersten Wahlgang wiedergewählt. Bolsonaro wirbt mit besseren Abkommen mit der Trump-Regierung, auch bei seltenen Erden.
What is new: with 99.99 per cent of ballot boxes counted, Flávio Bolsonaro (PL) has 47.03 per cent and President Lula (PT) 45.16 per cent; abstention of 21.08 per cent is the highest in a first round since 1998. The PL wins 19 of the 54 Senate seats up for election and is expected to hold 28 senators from 2027, the PT 9 and the MDB 8. In São Paulo, Governor Tarcísio de Freitas was re-elected in the first round. Bolsonaro campaigns on better deals with the Trump administration, including on rare earths.
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Für Volkswagen, Siemens, BASF, Bayer und die übrigen Mitglieder mit Brasiliengeschäft heißt das drei Wochen erhöhter Volatilität bei Real und Zinsen. Inhaltlich steht viel auf dem Spiel: die Ratifizierung von EU-Mercosur, der Zugang zu kritischen Rohstoffen und der Umgang mit den US-Zöllen. Investitionsentscheidungen mit Brasilienbezug sollten Szenarien für beide Ausgänge vorhalten.
For Volkswagen, Siemens, BASF, Bayer and the other members with Brazilian business, this means three weeks of heightened volatility in the real and in interest rates. A lot is at stake: ratification of EU-Mercosur, access to critical raw materials and the handling of US tariffs. Investment decisions involving Brazil should keep scenarios ready for both outcomes.
Quellen
Sources
Rio Times, Ergebnisse erster Wahlgang (04.10.) →Senado Notícias, PL größte Senatsfraktion (04.10.) →Agência Brasil, Tarcísio wiedergewählt (04.10.) →France 24, Stichwahl Bolsonaro gegen Lula (05.10.) →
G7 geben 100 Millionen Barrel Diesel und Rohöl aus Reserven frei und verzichten auf Exportverbote, OPEC+ hält die Förderziele für November unverändert
G7 release 100 million barrels of diesel and crude from reserves and forgo export bans, OPEC+ keeps output targets for November unchanged
Warum relevant: Diesel kostet in Europa mit 2,24 Euro je Liter so viel wie nie; Washington hatte Europa zur Freigabe gedrängt und mit einem US-Exportstopp für Diesel gedroht. Die Zusage gegen Exportverbote nimmt ein direktes Risiko für Logistik und Industrie in Deutschland heraus.
Why it matters: Diesel in Europe costs a record 2.24 euros per litre; Washington had pressed Europe to release stocks and threatened a US diesel export ban. The pledge against export bans removes a direct risk for logistics and industry in Germany.
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Die G7 vereinbarten am 2. Oktober über die Internationale Energieagentur eine Freigabe über vier Monate, mit einem großen Dieselanteil in den ersten 20 Tagen. Macron zufolge haben sich alle verpflichtet, keine Exportverbote zu verhängen, Trump sei dabei besonders deutlich gewesen. Brent schloss am Freitag bei 102,25 US-Dollar. Die OPEC+-Kerngruppe beließ am 4. Oktober die Förderung für November auf dem Niveau von September, die nächste Sitzung ist am 1. November; die Straße von Hormus ist seit dem 28. Februar faktisch geschlossen.
On 2 October the G7 agreed, via the International Energy Agency, on a release over four months, with a large diesel share in the first 20 days. According to Macron, all pledged not to impose export bans, with Trump particularly clear on this. Brent settled at 102.25 US dollars on Friday. On 4 October the OPEC+ core group kept November output at September's level, with the next meeting on 1 November; the Strait of Hormuz has effectively been closed since 28 February.
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Für Hapag-Lloyd, duisport, Daimler Truck und die Chemie bleibt Energie der größte Kostenblock; die Freigabe dämpft Diesel kurzfristig, löst aber nicht das Angebotsproblem. Beschaffung und Preisgleitklauseln sollten auf ein Brent-Niveau um 100 US-Dollar bis ins Frühjahr ausgerichtet bleiben.
For Hapag-Lloyd, duisport, Daimler Truck and the chemical industry, energy remains the largest cost block; the release dampens diesel in the short term but does not solve the supply problem. Procurement and price escalation clauses should stay geared to a Brent level of around 100 US dollars into the spring.
Quellen
Sources
The National, G7-Freigabe (02.10.) →Al Jazeera, Wirkung auf die Preise (03.10.) →The National, OPEC+ hält Förderziele (04.10.) →
Merz sagt in Kiew 1,3 Milliarden Euro neue Hilfe zu und finanziert die gemeinsame Produktion von Abfangdrohnen
Merz pledges 1.3 billion euros in new aid in Kyiv and funds joint production of interceptor drones
Warum relevant: Berlin setzt stärker auf gemeinsame Rüstungsproduktion mit der Ukraine; das schafft Aufträge und Kooperationsfelder für die deutsche Verteidigungs- und Elektronikindustrie.
Why it matters: Berlin is placing greater emphasis on joint arms production with Ukraine; this creates orders and fields of cooperation for the German defence and electronics industry.
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Rund 1 Milliarde Euro des Pakets vom 4. Oktober ist Militärhilfe, darunter weitreichende Waffen, Kampfdrohnen und Satellitentechnik, weitere 350 Millionen Euro fließen in die Energieversorgung vor dem Winter. Deutschland finanziert die gemeinsame Produktion von Drohnen gegen russische Strahltriebwerksdrohnen; beide Länder unterzeichneten laut AP 15 Vereinbarungen über 8,5 Milliarden Euro zu Sicherheitskooperation und Beschaffung. Seit Kriegsbeginn hat Deutschland mehr als 43,3 Milliarden Euro bereitgestellt.
Around 1 billion euros of the package of 4 October is military aid, including long-range weapons, combat drones and satellite technology, while a further 350 million euros goes to energy supply ahead of winter. Germany is funding the joint production of drones against Russian jet-powered drones; according to AP, the two countries signed 15 agreements worth 8.5 billion euros on security cooperation and procurement. Since the start of the war Germany has provided more than 43.3 billion euros.
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Für Siemens und Deutsche Telekom (T-Systems) eröffnen sich Chancen bei Automatisierungs-, Kommunikations- und Digitaltechnik für die gemeinsame Produktion. Siemens Energy ist über Netz- und Energieausrüstung für die Winterhilfe und den Wiederaufbau angesprochen.
For Siemens and Deutsche Telekom (T-Systems), opportunities open up in automation, communications and digital technology for joint production. Siemens Energy is addressed through grid and energy equipment for winter aid and reconstruction.
Quellen
Sources
AP via Philadelphia Inquirer, Hilfe für die Ukraine (04.10.) →newzs/Welt, Merz in Kiew (04.10.) →
Chiles Bergbauproduktion bricht im August um 17,4 Prozent ein, die Wirtschaft schrumpft den zweiten Monat in Folge, bei Escondida läuft die Schlichtung
Chile's mining output slumps 17.4 per cent in August, the economy contracts for the second month in a row, mediation under way at Escondida
Warum relevant: Der größte Kupferproduzent der Welt liefert weniger, während die Streikgefahr in der größten Mine anhält; das stützt den Kupferpreis und verschärft das Angebotsrisiko für die Verarbeiter.
Why it matters: The world's largest copper producer is delivering less while the strike risk at the largest mine persists; this supports the copper price and heightens supply risk for processors.
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Der Imacec fiel laut Zentralbank im August um 1,0 Prozent zum Vorjahr, nach minus 1,5 Prozent im Juli; ohne Bergbau wuchs die Wirtschaft um 1,4 Prozent. Die Zentralbank nennt niedrigere Erzgehalte, Wartung und Witterung als Gründe. Finanzminister Quiroz sagte, er habe noch nie einen Rückgang des Bergbaus um 17 Prozent gesehen. Bei Escondida, die rund 5 Prozent des Weltangebots fördert, lehnten die Aufseher Anfang Oktober das letzte Angebot von BHP mit 94,8 Prozent ab; vor einem Streik läuft eine gesetzliche Schlichtung von bis zu zehn Arbeitstagen.
According to the central bank, the Imacec fell 1.0 per cent year on year in August, after minus 1.5 per cent in July; excluding mining, the economy grew 1.4 per cent. The central bank cites lower ore grades, maintenance and weather as the reasons. Finance Minister Quiroz said he had never seen a 17 per cent drop in mining. At Escondida, which produces around 5 per cent of global supply, supervisors rejected BHP's final offer by 94.8 per cent in early October; before a strike, statutory mediation of up to ten working days applies.
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Für Aurubis als Kupferverarbeiter steigen Bezugsrisiko und Preisdruck bei Konzentrat. Siemens, Siemens Energy und Schaeffler sollten Kupferpreisabsicherung und Lieferantenstreuung überprüfen.
For Aurubis as a copper processor, supply risk and price pressure on concentrate rise. Siemens, Siemens Energy and Schaeffler should review copper price hedging and supplier diversification.
Quellen
Sources
El Mostrador, Imacec August (01.10.) →Cooperativa, Kast und Quiroz zur Konjunktur (02.10.) →Minería en Línea, Escondida-Aufseher lehnen ab (01.10.) →
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