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Update: Brasilien wählt morgen, nach einer scharfen letzten TV-Debatte fällt der Dollar unter 5 Real
Update: Brazil votes tomorrow; after a heated final TV debate the dollar falls below 5 reais
Warum relevant: Die Stichwahl zwischen Flávio Bolsonaro und Lula entscheidet über Fiskalkurs, Steuerreform und Brasiliens Haltung zu EU-Mercosur; der Markt preist vorab Erleichterung ein.
Why it matters: The runoff between Flávio Bolsonaro and Lula decides the fiscal course, tax reform and Brazil's stance on EU-Mercosur; markets are pricing in relief ahead of the vote.
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Was ist neu: Bei der letzten Globo-Debatte am 23. Oktober griffen sich beide Kandidaten persönlich an, unter anderem im Streit um den Bankier Daniel Vorcaro. Am selben Tag fiel der Dollar um 0,90 Prozent auf 4,993 Real, der Ibovespa stieg um 0,47 Prozent auf 205.082 Punkte. Die Inflationsvorschau IPCA-15 lag im Oktober bei 0,32 Prozent (September: 0,70 Prozent), über zwölf Monate bei 4,62 Prozent und damit über der Toleranzgrenze von 4,5 Prozent. Die letzten Umfragen von Datafolha (Feldzeit 23. bis 24. Oktober, 4.050 Befragte) und Quaest erscheinen heute; zuletzt lagen beide Kandidaten gleichauf.
What's new: at the final Globo debate on 23 October both candidates traded personal attacks, including over banker Daniel Vorcaro. On the same day the dollar fell 0.90 per cent to 4.993 reais and the Ibovespa rose 0.47 per cent to 205,082 points. The IPCA-15 inflation preview came in at 0.32 per cent for October (September: 0.70 per cent) and 4.62 per cent over twelve months, above the 4.5 per cent tolerance ceiling. The final polls from Datafolha (fieldwork 23 to 24 October, 4,050 respondents) and Quaest are published today; the candidates were last tied.
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Mitglieder mit Brasilien-Geschäft sollten für Montag Szenarien für Real, Zinsen und Steuerreform bereithalten. Laut Reuters beraten ausländische Diplomaten in Brasília über eine rasche Anerkennung des Wahlsiegers, um Unruhe nach der Wahl zu begrenzen.
Members with business in Brazil should have scenarios for the real, interest rates and tax reform ready for Monday. According to Reuters, foreign diplomats in Brasília are discussing quick recognition of the winner to limit post-election unrest.
Quellen
Sources
Poder360, Dollar fällt auf 4,993 Real, Ibovespa steigt (23.10.) →Jornal de Brasília, Vorwürfe um Vorcaro in der Globo-Debatte (23.10.) →Correio Braziliense, letzte Datafolha-Umfrage am 24. Oktober (23.10.) →Veja, letzte Quaest-Umfrage am Vorabend der Stichwahl (21.10.) →Reuters, Diplomaten beraten über rasche Anerkennung des Siegers (23.10.) →
Neuer Stand: BASF erhöht laut Kreisen das Angebot für Evonik auf rund 24 Euro je Aktie, insgesamt gut 11 Milliarden Euro
New status: BASF reportedly raises its offer for Evonik to around 24 euros per share, a total of just over 11 billion euros
Warum relevant: Eine Übernahme würde den größten Chemiekonzern Europas weiter stärken und die Spezialchemie in Deutschland neu ordnen; entscheidend ist die RAG-Stiftung mit rund 43 Prozent.
Why it matters: A takeover would further strengthen Europe's largest chemicals group and reshape specialty chemicals in Germany; the RAG Foundation with around 43 per cent holds the key.
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Was ist neu: Nach Informationen von Bloomberg und dpa-AFX aus Kreisen bietet BASF nun rund 24 Euro je Evonik-Aktie, nach zuvor berichteten 22,15 Euro (rund 10,3 Milliarden Euro). Beide Unternehmen äußerten sich nicht. Die Evonik-Aktie schloss am Freitag 2,7 Prozent fester bei 21,26 Euro. BASF-Chef Kamieth hatte am Donnerstag zugesagt, Standortvereinbarungen zu übernehmen und bis 2032 auf betriebsbedingte Kündigungen zu verzichten.
What's new: according to people familiar with the matter cited by Bloomberg and dpa-AFX, BASF now offers around 24 euros per Evonik share, after a previously reported 22.15 euros (about 10.3 billion euros). Neither company commented. Evonik shares closed Friday 2.7 per cent higher at 21.26 euros. On Thursday BASF CEO Kamieth had pledged to take over site agreements and to forgo compulsory redundancies until 2032.
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Für BASF wird die Finanzierung und die Haltung der RAG-Stiftung zum Prüfstein. Evonik prüft laut Handelsblatt parallel einen Zukauf in den USA, was als Abwehroption gelesen wird.
For BASF, financing and the RAG Foundation's stance become the test. According to Handelsblatt, Evonik is in parallel examining an acquisition in the US, which is read as a defence option.
Quellen
Sources
dpa-AFX via cash.ch, BASF geht mit höherer Offerte auf Evonik zu (23.10.) →WirtschaftsWoche, Evonik prüft Ashland-Kauf (23.10.) →
Šefčovič: EU droht ein Rekord-Handelsdefizit mit China, neue Schutzinstrumente sollen im Dezember kommen
Šefčovič: EU faces a record trade deficit with China, new defence instruments due in December
Warum relevant: Brüssel bereitet zusätzliche Instrumente gegen Billigimporte vor; das betrifft Absatz und Wettbewerb deutscher Hersteller ebenso wie mögliche Gegenreaktionen Pekings.
Why it matters: Brussels is preparing additional instruments against cheap imports; this affects sales and competition for German manufacturers as well as possible countermeasures by Beijing.
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Nach einem Treffen der EU-Handelsminister in Dublin nannte Handelskommissar Maroš Šefčovič am 23. Oktober ein Defizit von fast 197 Milliarden Euro im ersten Halbjahr 2026; der bisherige Rekord lag 2022 bei 397 Milliarden Euro und könnte übertroffen werden. Die Kommission will im Dezember neue Handelsschutzinstrumente vorschlagen, bestehende Instrumente nutzen und im kommenden Monat mit chinesischen Vertretern sprechen. Als ersten Schritt wertet sie Chinas Zusage, Hybridauto-Exporte nach Europa zu begrenzen (Aussage).
After a meeting of EU trade ministers in Dublin, Trade Commissioner Maroš Šefčovič on 23 October cited a deficit of almost 197 billion euros in the first half of 2026; the previous record of 397 billion euros in 2022 could be exceeded. The Commission plans to propose new trade defence instruments in December, use existing ones and talk to Chinese counterparts next month. It sees China's pledge to limit hybrid car exports to Europe as a first step (statement).
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Für Mitglieder mit China-Produktion und -Absatz wie Volkswagen, BASF und Siemens steigt das Risiko einer Eskalation; zugleich kann besserer Schutz Volumen in Europa sichern. Alternative Lieferketten über Lateinamerika gewinnen an Gewicht.
For members with production and sales in China such as Volkswagen, BASF and Siemens, the risk of escalation rises; at the same time better protection can secure volumes in Europe. Alternative supply chains via Latin America gain weight.
Quellen
Sources
dpa via Yahoo Finance, EU faces record trade deficit with China (23.10.) →Reuters, Explainer: Wie die EU den China-Schock 2.0 begrenzen kann (23.10.) →
China kauft die Hälfte von Brasiliens Rohölexporten, der bilaterale Handel erreicht nach neun Monaten 143 Milliarden US-Dollar
China buys half of Brazil's crude exports, bilateral trade reaches 143 billion US dollars after nine months
Warum relevant: Brasiliens Handel verschiebt sich weiter Richtung China, mit stark steigenden Importen chinesischer Elektroautos; laut Datafolha vertrauen Brasilianer China als Handelspartner inzwischen mehr als den USA.
Why it matters: Brazil's trade keeps shifting towards China, with sharply rising imports of Chinese electric cars; according to Datafolha, Brazilians now trust China more than the US as a trade partner.
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Nach Daten des Chinesisch-Brasilianischen Unternehmensrats (CEBC) für Januar bis September stieg der Rohölabsatz nach China um 49 Prozent auf den Rekord von 21,8 Milliarden US-Dollar; China nahm 50 Prozent der Rohölexporte ab. Die Importe von Batterie-Elektroautos aus China stiegen um 341 Prozent auf rund 2,4 Milliarden US-Dollar, Plug-in-Hybride um 89 Prozent. Spodumen-Exporte (Lithium) wuchsen um 339 Prozent, zu 97 Prozent nach China. In einer Datafolha-Umfrage (20. bis 22. Oktober) vertrauen 27 Prozent China als Handelspartner sehr, 22 Prozent den USA.
According to data from the China-Brazil Business Council (CEBC) for January to September, crude sales to China rose 49 per cent to a record 21.8 billion US dollars; China took 50 per cent of crude exports. Imports of battery electric cars from China rose 341 per cent to about 2.4 billion US dollars, plug-in hybrids 89 per cent. Spodumene (lithium) exports grew 339 per cent, 97 per cent of them to China. In a Datafolha poll (20 to 22 October), 27 per cent trust China a lot as a trade partner, 22 per cent the US.
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Für Volkswagen und Zulieferer verschärft der Zustrom chinesischer E-Autos den Wettbewerb im Kernmarkt Brasilien; beim Lithium sichert sich China früh die Rohstoffströme. EU-Mercosur bleibt das Gegengewicht, Handelsminister Márcio Elias Rosa erwartet Zollfreiheit für 94 Prozent der Exporte in die EU binnen vier Jahren.
For Volkswagen and suppliers, the influx of Chinese EVs intensifies competition in the core market of Brazil; in lithium, China secures raw material flows early. EU-Mercosur remains the counterweight; trade minister Márcio Elias Rosa expects duty-free access for 94 per cent of exports to the EU within four years.
Quellen
Sources
SCMP via The Star, China kauft die Hälfte von Brasiliens Ölexporten (23.10.) →g1, Datafolha: 27 Prozent sehen China als verlässlichen Partner (23.10.) →Brasil 247, Datafolha-Details zum Vertrauen in China und USA (23.10.) →WSCOM, MDIC: EU-Mercosur macht 94 Prozent der Exporte zollfrei (22.10.) →
Update: Trump sieht Abkommen mit Mexiko „sehr nah“, Ebrard meldet aus Washington Fortschritte bei Auto-, Stahl- und Aluminiumzöllen
Update: Trump sees deal with Mexico "very close", Ebrard reports progress from Washington on car, steel and aluminium tariffs
Warum relevant: Eine Senkung der Section-232-Zölle würde die Kosten der Autoproduktion in Mexiko für den US-Markt deutlich drücken; noch gibt es keine Einigung.
Why it matters: A cut in Section 232 tariffs would significantly lower the cost of car production in Mexico for the US market; there is no agreement yet.
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Was ist neu: Wirtschaftsminister Marcelo Ebrard sagte am 23. Oktober in Washington, man komme in den Gesprächen voran (Aussage); Mexiko stellt Zölle von bis zu 50 Prozent auf Stahl und Aluminium in Frage und will Strafzölle auf Fahrzeuge und Teile abwenden. Trump nannte ein Abkommen am selben Tag bei einer Wahlkampfveranstaltung in Fort Myers „sehr nah“ (Aussage). Ziel ist eine Einigung vor Jahresende, ein Termin steht nicht fest. Stand zuletzt: 19. Oktober.
What's new: Economy Minister Marcelo Ebrard said in Washington on 23 October that talks are advancing (statement); Mexico challenges tariffs of up to 50 per cent on steel and aluminium and wants to avert punitive tariffs on vehicles and parts. Trump called a deal "very close" on the same day at a campaign rally in Fort Myers (statement). The goal is an agreement before year-end; no date is set. Last status: 19 October.
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Volkswagen (Puebla), Daimler Truck und Zulieferer wie Schaeffler profitieren direkt von niedrigeren US-Zöllen; Planungen sollten weiterhin beide Szenarien abdecken, da frühere Ankündigungen ohne Abschluss blieben.
Volkswagen (Puebla), Daimler Truck and suppliers such as Schaeffler would benefit directly from lower US tariffs; planning should continue to cover both scenarios, as earlier announcements came to nothing.
Quellen
Sources
Ámbito, Ebrard meldet Fortschritte bei Zöllen (23.10.) →El Congresista, Trump: Abkommen mit Mexiko „sehr nah“ (23.10.) →Crónica, Ebrard in Washington, noch keine Einigung (23.10.) →
BCG: Warmband in Nordeuropa seit dem neuen EU-Stahlzollregime um 6 Prozent teurer
BCG: hot-rolled coil in northern Europe 6 per cent more expensive since the new EU steel tariff regime
Warum relevant: Die neue Stahlmauer schützt Hersteller wie thyssenkrupp, verteuert aber Vorprodukte für Auto- und Maschinenbau; Brasilien hatte die Maßnahme scharf kritisiert.
Why it matters: The new steel wall protects producers such as thyssenkrupp but makes inputs more expensive for the car and machinery industries; Brazil had sharply criticised the measure.
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Seit Juli begrenzt die EU Stahlimporte aus Drittstaaten auf 18,3 Millionen Tonnen pro Jahr mit länderspezifischen zollfreien Kontingenten; darüber gilt ein Zoll von 50 Prozent. Laut Berechnungen der Boston Consulting Group, über die der Spiegel berichtete, stieg der Warmbandpreis in Nordeuropa seither um 6 Prozent, obwohl er im dritten Quartal sonst meist fällt. Die Kontingente waren im vergangenen Quartal zu 83 Prozent ausgelastet.
Since July the EU has capped steel imports from third countries at 18.3 million tonnes a year with country-specific duty-free quotas; above that a 50 per cent tariff applies. According to Boston Consulting Group calculations reported by Spiegel, the hot-rolled coil price in northern Europe has since risen 6 per cent, although it usually falls in the third quarter. Quotas were 83 per cent utilised last quarter.
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Für thyssenkrupp eine Entlastung, für stahlintensive Mitglieder wie Volkswagen, Daimler Truck, Siemens Energy und Nordex ein Kostenfaktor. Brasilianische Lieferanten bleiben auf ihre Kontingente angewiesen.
Relief for thyssenkrupp, a cost factor for steel-intensive members such as Volkswagen, Daimler Truck, Siemens Energy and Nordex. Brazilian suppliers remain dependent on their quotas.
Quellen
Sources
dts via Tixio, Stahlpreise in Europa seit neuem Zollregime gestiegen (23.10.) →Kettner Edelmetalle, Zollmauer treibt die Preise (23.10.) →
Lithiumpreis fällt im Oktober auf den tiefsten Stand seit Januar, schwächere E-Auto-Nachfrage in China belastet
Lithium price falls in October to its lowest level since January, weaker EV demand in China weighs
Warum relevant: Günstigeres Lithium entlastet Batterie- und Autohersteller, schwächt aber Chiles Staatseinnahmen und die Investitionsdynamik im Lithiumdreieck.
Why it matters: Cheaper lithium relieves battery and car makers but weakens Chile's state revenues and investment momentum in the lithium triangle.
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Nach Daten der chilenischen Zentralbank lag der Preis für Lithiumcarbonat-Äquivalent am 20. Oktober bei 16.050 US-Dollar je Tonne, dem niedrigsten Stand seit dem 20. Januar; der Oktoberdurchschnitt beträgt rund 17.513 US-Dollar nach 21.674 im Mai. Gründe laut der Beratung GEM: geringere Erwartungen an die Batterienachfrage, ein Rückgang der chinesischen Inlandsverkäufe von E-Autos und Plug-in-Hybriden um rund 17 Prozent im September und mögliche Wiederinbetriebnahmen wie CATLs Mine Jianxiawo. Die staatliche Corfo soll 2026 dennoch 1.289 Millionen US-Dollar aus Lithium einnehmen.
According to Chilean central bank data, the price of lithium carbonate equivalent stood at 16,050 US dollars per tonne on 20 October, the lowest since 20 January; the October average is about 17,513 US dollars after 21,674 in May. Reasons according to consultancy GEM: lower expectations for battery demand, a drop of about 17 per cent in Chinese domestic sales of EVs and plug-in hybrids in September and possible restarts such as CATL's Jianxiawo mine. State agency Corfo is nevertheless expected to collect 1,289 million US dollars from lithium in 2026.
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Für Volkswagen und Zulieferer günstigere Batteriekosten; für Rohstoffpartnerschaften mit Chile und Argentinien ein Signal, dass Projekte bei Preisen um 15.000 bis 21.000 US-Dollar (GEM-Spanne 2027) robust kalkuliert sein müssen.
Lower battery costs for Volkswagen and suppliers; for raw material partnerships with Chile and Argentina a signal that projects must be robust at prices around 15,000 to 21,000 US dollars (GEM range for 2027).
Quellen
Sources
La Tercera, Lithiumpreis auf tiefstem Stand seit Januar (23.10.) →
LADW im BlickLADW in focusKeine neuen Presse-Erwähnungen des LADW, seiner Gremien oder Mitglieder in den letzten 24 Stunden. Wird täglich überwacht.No new press mentions of the LADW, its bodies or members in the last 24 hours. Monitored daily.